Mlýn zvaný Valcha stál na stejné vodě jako mlýn Horní, tedy na náhonu z Mandavy, byl však umístěn nad ním, těsně pod hrází rybníka. Původně to nebyl mlýn na mouku, ale valcha na zpracování ovčí vlny, předtím na zpracování lnu.
První zmínka o Valše jako mlýnu je z r. 1719, kdy Johann Christof Hase se souhlasem vrchnosti nechal dříve získaný objekt přebudovat na skutečný mlýn. Ten pak přenechal svému synovi Christofu Hasemu. Stalo se tak 3. června 1737. Po Christofu Hasem mlýn převzal roku 1760 jeho syn Josef Hase za 600 florenů zlatých. Když však Josef Hase zemřel, byl mlýn pro značnou zadluženost dán do dražby. Vydražil jej 30. června 1794 mlynář z Horního mlýna Franz Wünsche za vyvolávací cenu 1 655 florenů. Nový majitel Valchy pravděpodobně čekal na tuto příležitost, neboť měl dlouholeté spory, týkající se společného užívání náhonu a zadržování vody na Horní mlýn mlynáři ze mlýna Valcha. A tak mlynář Franz Wünsche, jakmile získal Valchu, nechal tento mlýn zbořit a mlecí právo přenesl odtud na Horní mlýn.
A tak vlastně zanikl mlýn Valcha ve Varnsdorfu.
Stavební parcelu mlýna Franz Wünsche prodal továrníkovi Antonu Reinischovi ze 635 florenů, ale s podmínkou, že na tomto pozemku nebude nikdy postaven v budoucnu další mlýn.
